Jangan Salah Langkah! Ini 5 Kesalahan Investasi Pemula Saat Dollar Cost Averaging

Oleh Andre Nenobesi

Selasa, 02 September 2025 - 07.30 WIB

Jangan Salah Langkah! Ini 5 Kesalahan Investasi Pemula Saat Dollar Cost Averaging

Kesalahan Strategi Investasi saat Dollar Cost Averaging (Foto oleh Amjith S di Unsplash).

VOXBLICK.COM - Strategi 'nabung rutin saham' atau yang lebih dikenal sebagai dollar-cost averaging (DCA) sering disebut sebagai cara investasi paling aman dan anti-pusing, terutama bagi para investasi pemula.

Konsepnya sederhana: investasikan sejumlah uang yang sama secara berkala, entah itu mingguan atau bulanan, tanpa peduli harga aset sedang naik atau turun. Tujuannya adalah untuk mendapatkan harga beli rata-rata yang lebih rendah seiring waktu. Namun, di balik kesederhanaannya, terdapat beberapa kesalahan investasi mendasar yang justru bisa membuat strategi ini berbalik merugikan.

Menganggap dollar-cost averaging sebagai jurus pamungkas tanpa memahami seluk-beluknya adalah sebuah kekeliruan besar. Strategi investasi ini bukanlah autopilot yang menjamin keuntungan; ia adalah alat yang kuat jika digunakan dengan benar, tetapi bisa menjadi bumerang jika dioperasikan dengan keliru. Memahami cara kerja dan potensi jebakannya menjadi krusial. Banyak investor pemula terjebak dalam euforia kesederhanaan DCA, namun melupakan pilar-pilar penting yang menopangnya.

Dari pemilihan aset yang salah hingga reaksi emosional saat pasar bergejolak, setiap langkah yang keliru dapat mengurangi efektivitas strategi yang seharusnya membantu membangun kekayaan secara bertahap dan disiplin.

Oleh karena itu, mari kita bedah satu per satu kesalahan yang sering terjadi agar perjalanan investasi Anda, terutama dengan reksa dana atau saham, menjadi lebih optimal dan terhindar dari kerugian yang tidak perlu.

Membongkar 5 Kesalahan Umum dalam Strategi Dollar-Cost Averaging

Menjalankan strategi dollar-cost averaging membutuhkan lebih dari sekadar komitmen untuk menyisihkan dana secara rutin.

Diperlukan pemahaman yang mendalam tentang aset yang dipilih, disiplin emosional, dan kesadaran akan biaya-biaya tersembunyi. Berikut adalah lima kesalahan investasi fatal yang harus dihindari.

1. Memilih Instrumen Investasi yang Keliru

Kesalahan paling fundamental dan berbahaya adalah menerapkan dollar-cost averaging pada aset yang salah. Ingat, DCA adalah sebuah strategi pembelian, bukan jaminan kualitas aset.

Strategi ini hanya akan efektif jika diterapkan pada instrumen investasi yang memiliki fundamental kuat dan prospek pertumbuhan jangka panjang. Bayangkan Anda menerapkan DCA pada saham perusahaan yang secara fundamental sedang menuju kebangkrutan. Setiap bulan Anda membeli sahamnya, Anda sebenarnya sedang 'merata-ratakan harga turun' pada sebuah kapal yang sedang tenggelam. Anda hanya akan mengumpulkan lebih banyak lembar saham tak berharga.

Ini adalah salah satu kesalahan investasi yang paling merusak portofolio. Cara investasi yang benar adalah dengan memilih aset seperti reksa dana indeks yang terdiversifikasi, contohnya yang melacak indeks LQ45 atau IDX30 di Indonesia. Aset-aset ini mewakili kumpulan saham-saham unggulan yang secara historis cenderung pulih dan bertumbuh setelah mengalami penurunan. Analogi yang tepat adalah mengisi bahan bakar mobil.

Strategi dollar-cost averaging adalah tindakan rutin mengisi bahan bakar. Jika mobil Anda (aset investasi) memiliki mesin yang prima dan terawat baik, pengisian bahan bakar rutin ini akan membawa Anda jauh ke tujuan finansial Anda. Namun, jika mesin mobilnya rusak parah (aset fundamentalnya buruk), sebanyak apapun bahan bakar yang Anda isi, mobil itu tidak akan kemana-mana.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pun selalu mengingatkan investor untuk mengenali profil risiko dan memahami produk investasi sebelum berinvestasi.

Bagi investasi pemula, reksa dana pasar uang atau reksa dana pendapatan tetap bisa menjadi pilihan awal yang lebih konservatif sebelum merambah ke reksa dana saham yang lebih fluktuatif.

2. Menyerah pada Kepanikan Saat Pasar Bergejolak

Inilah ujian mental terberat bagi seorang investor DCA.

Tujuan utama dari dollar-cost averaging adalah untuk memanfaatkan volatilitas pasar dengan membeli lebih banyak unit aset saat harganya murah (saat pasar turun) dan lebih sedikit unit saat harganya mahal. Namun, psikologi manusia seringkali berkata sebaliknya. Saat melihat portofolio memerah tajam, naluri pertama adalah berhenti berinvestasi atau bahkan menjual semuanya untuk 'menyelamatkan' sisa modal.

Tindakan ini secara total menghancurkan esensi dari strategi DCA. Berhenti membeli saat pasar sedang 'diskon besar-besaran' sama saja seperti Anda pergi ke pusat perbelanjaan saat ada obral 70%, namun Anda justru lari ketakutan dan memilih untuk kembali berbelanja saat harganya sudah normal kembali. Itu tidak masuk akal, bukan? Begitulah cara investasi ini bekerja.

Justru saat pasar turun adalah kesempatan emas bagi investor DCA untuk mengakumulasi aset dengan harga rata-rata yang jauh lebih rendah. Seperti yang dijelaskan oleh berbagai sumber finansial terkemuka seperti Investopedia, kekuatan DCA terletak pada kemampuannya mengurangi risiko timing, namun ini hanya berlaku jika investor tetap disiplin. Mari lihat simulasi sederhana: Anda berinvestasi Rp1.000.000 per bulan.

- Bulan 1: Harga aset Rp1.000/unit. Anda dapat 1.000 unit. - Bulan 2 (Pasar turun 50%): Harga aset Rp500/unit. Anda dapat 2.000 unit. - Bulan 3 (Pasar mulai pulih): Harga aset Rp750/unit. Anda dapat 1.333 unit. Dalam 3 bulan, Anda menginvestasikan Rp3.000.000 dan memiliki total 4.333 unit. Harga rata-rata pembelian Anda adalah Rp692 (Rp3.000.000 / 4.333 unit).

Jika pada akhir bulan ketiga harga kembali ke Rp1.000, nilai investasi Anda sudah menjadi Rp4.333.000. Bayangkan jika Anda panik dan berhenti membeli di bulan kedua. Anda akan kehilangan kesempatan emas untuk menurunkan harga rata-rata secara signifikan. Inilah mengapa disiplin adalah kunci sukses strategi investasi ini.

3. Tidak Konsisten dan Kurang Disiplin

Konsistensi adalah napas dari strategi dollar-cost averaging.

Strategi ini bekerja berdasarkan hukum rata-rata matematis yang hanya bisa tercapai melalui pembelian rutin dalam periode waktu yang panjang. Melewatkan jadwal investasi, baik disengaja maupun tidak, akan mengganggu proses perataan harga dan mengurangi potensi keuntungan jangka panjang. Banyak investasi pemula memulai dengan semangat, namun setelah beberapa bulan, komitmen mulai goyah. Mungkin ada pengeluaran tak terduga, atau mungkin sekadar lupa.

Kesalahan investasi seperti ini, meskipun terlihat sepele, dapat berdampak besar jika terjadi berulang kali. Solusi terbaik untuk mengatasi masalah ini adalah otomatisasi. Hampir semua platform sekuritas dan agen penjual reksa dana saat ini menyediakan fitur 'autodebet' atau 'investasi berkala'. Dengan mengatur pendebetan otomatis dari rekening bank Anda setiap tanggal gajian, Anda menghilangkan faktor emosi dan kelupaan dari persamaan.

Anda 'memaksa' diri Anda untuk disiplin. Cara investasi ini mengubah proses yang memerlukan usaha aktif menjadi kebiasaan pasif yang berjalan di latar belakang. Menganggap DCA sebagai sprint jangka pendek adalah sebuah kekeliruan.

Manfaat sesungguhnya dari nabung rutin saham atau reksa dana baru akan terasa setelah melewati beberapa siklus pasar, idealnya dalam rentang waktu 5-10 tahun atau lebih, tergantung pada tujuan keuangan Anda.

4. Mengabaikan Biaya Transaksi dan Administrasi

Dalam investasi jangka panjang dengan frekuensi transaksi tinggi seperti dollar-cost averaging, biaya adalah musuh senyap yang dapat menggerus keuntungan Anda secara perlahan namun pasti.

Banyak investasi pemula hanya fokus pada potensi imbal hasil dan mengabaikan detail kecil seperti biaya pembelian (subscription fee), biaya penjualan (redemption fee), biaya broker, atau biaya pengelolaan (management fee) pada reksa dana. Kesalahan investasi ini seringkali baru disadari setelah beberapa tahun ketika pertumbuhan portofolio tidak sesuai ekspektasi. Mari kita ambil contoh sederhana.

Anda berinvestasi Rp500.000 per bulan di sebuah instrumen dengan biaya transaksi 1%. Artinya, setiap bulan Rp5.000 dari dana Anda langsung hilang untuk biaya, dan hanya Rp495.000 yang benar-benar diinvestasikan. Dalam setahun, Anda kehilangan Rp60.000 hanya untuk biaya. Dalam 10 tahun, angka itu menjadi Rp600.000, belum termasuk potensi keuntungan yang hilang dari dana tersebut (opportunity cost).

Oleh karena itu, sangat penting untuk memilih platform atau produk investasi dengan struktur biaya yang kompetitif. Banyak perusahaan sekuritas atau platform reksa dana online kini menawarkan biaya yang sangat rendah, bahkan nol untuk biaya pembelian. Selalu baca prospektus reksa dana atau rincian biaya akun sekuritas Anda.

Memilih produk dengan biaya pengelolaan tahunan 1% dibandingkan 2% bisa membuat perbedaan puluhan hingga ratusan juta rupiah dalam jangka waktu 20-30 tahun. Ini adalah detail krusial dalam merumuskan strategi investasi yang efisien.

5. Memasang Ekspektasi yang Tidak Realistis

Kesalahan terakhir adalah salah paham mengenai tujuan utama dari dollar-cost averaging. DCA bukanlah strategi untuk memaksimalkan keuntungan atau mengalahkan pasar.

Secara teoretis, investasi lump-sum (menaruh semua dana di awal) pada titik terendah pasar akan memberikan hasil terbaik. Namun, tidak ada seorang pun yang bisa secara konsisten memprediksi kapan titik terendah itu terjadi. Tujuan utama DCA adalah manajemen risiko.

Strategi ini dirancang untuk mengurangi risiko membeli seluruh investasi Anda pada saat harga puncak (salah timing) dan untuk membuat proses investasi menjadi lebih terjangkau secara psikologis dan finansial. Sebuah analisis dari Charles Schwab menunjukkan bahwa secara historis, investasi lump-sum cenderung memberikan hasil lebih baik daripada dollar-cost averaging.

Namun, analisis yang sama juga menekankan bahwa perbedaan hasilnya tidak terlalu signifikan dan DCA adalah strategi yang jauh lebih praktis bagi kebanyakan orang yang tidak memiliki modal besar di awal dan ingin berinvestasi dari pendapatan bulanan. Mengharapkan DCA akan membuat Anda kaya dalam waktu singkat adalah jalan menuju kekecewaan. Anggaplah DCA sebagai cara membangun fondasi kekayaan yang kokoh secara bertahap.

Ini adalah tentang 'waktu di dalam pasar' (time in the market), bukan 'mencari waktu yang tepat untuk masuk pasar' (timing the market). Dengan ekspektasi yang realistis, Anda akan lebih sabar dan tidak mudah goyah saat melihat orang lain pamer keuntungan besar dari investasi spekulatif jangka pendek. Perjalanan membangun kekayaan melalui investasi adalah sebuah maraton, bukan sprint.

Strategi dollar-cost averaging, jika dieksekusi dengan pemahaman yang benar dan disiplin yang kuat, adalah salah satu metode paling andal untuk mencapai garis finis. Dengan menghindari kelima jebakan di atas, memilih aset yang tepat, mengendalikan emosi, menjaga konsistensi, memperhatikan biaya, dan menetapkan ekspektasi yang wajar, Anda menempatkan diri pada jalur yang tepat untuk pertumbuhan finansial jangka panjang.

Setiap keputusan investasi membawa profil risikonya masing-masing, dan kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Informasi yang disajikan di sini bertujuan sebagai panduan edukasi untuk memahami strategi dan bukan merupakan rekomendasi finansial untuk membeli atau menjual aset tertentu.

Selalu lakukan riset mendalam Anda sendiri atau berkonsultasi dengan perencana keuangan profesional berlisensi yang dapat menyesuaikan strategi dengan kondisi finansial, toleransi risiko, dan tujuan pribadi Anda sebelum membuat keputusan investasi apa pun.