Mengapa Saham Defensif Patut Masuk Daftar Investasi Anda?

Oleh Andre Nenobesi

Senin, 25 Agustus 2025 - 05.45 WIB

Mengapa Saham Defensif Patut Masuk Daftar Investasi Anda?

Strategi Saham Sektor Defensif (Foto oleh Nicholas Cappello di Unsplash).

VOXBLICK.COM - Pasar keuangan sering diibaratkan sebagai lautan yang terkadang tenang, namun tak jarang bergejolak hebat. Di tengah ombak ketidakpastian ekonomi global, inflasi yang persisten, dan pergeseran kebijakan moneter, banyak investor mencari jangkar yang kokoh untuk portofolio mereka.

Di sinilah peran penting dari strategi investasi sektor defensif muncul, bukan sebagai cara untuk 'bermain aman' dan pasrah, melainkan sebagai langkah cerdas untuk membangun fondasi yang kuat.

Memahami cara kerja saham defensif adalah kunci utama untuk mencapai stabilitas portofolio yang berkelanjutan, terutama saat merancang strategi investasi 2025.

Apa Sebenarnya Investasi Sektor Defensif?

Bayangkan Anda sedang mempersiapkan diri menghadapi musim hujan yang panjang. Apa saja yang pasti Anda siapkan? Tentu saja makanan pokok, obat-obatan, dan kebutuhan sehari-hari lainnya. Anda tahu, apa pun kondisinya, kebutuhan ini akan selalu ada.

Analogi ini sangat pas untuk menjelaskan konsep investasi sektor defensif. Sektor ini terdiri dari perusahaan-perusahaan yang produk atau jasanya memiliki permintaan yang stabil dan tidak elastis, artinya permintaannya tidak banyak terpengaruh oleh pasang surut kondisi ekonomi.

Saat ekonomi melambat atau bahkan resesi, orang mungkin akan menunda membeli mobil baru atau berlibur mewah, tetapi mereka tidak akan berhenti membeli sabun, mi instan, atau obat demam. Inilah yang membuat saham defensif menjadi 'benteng' yang dapat diandalkan.

Perusahaan di sektor ini cenderung memiliki aliran kas yang lebih dapat diprediksi dan seringkali merupakan pembayar dividen yang konsisten, memberikan bantalan tambahan bagi investor. Secara umum, investasi sektor defensif berfokus pada dua pilar utama:

Sektor Konsumer Pokok (Consumer Staples)

Ini adalah industri yang memproduksi kebutuhan sehari-hari. Mulai dari makanan dan minuman, produk kebersihan rumah tangga, hingga rokok.

Permintaannya cenderung stabil karena merupakan kebutuhan dasar. Perusahaan-perusahaan ini memiliki merek yang kuat dan loyalitas pelanggan yang tinggi, memberikan mereka kekuatan dalam menjaga pendapatan bahkan di masa sulit.

Sektor Kesehatan (Healthcare)

Kebutuhan akan layanan kesehatan tidak mengenal siklus ekonomi. Orang sakit perlu berobat, membutuhkan obat-obatan, dan layanan rumah sakit terlepas dari kondisi pasar saham.

Sektor ini didukung oleh tren demografis jangka panjang seperti penuaan populasi dan meningkatnya kesadaran akan gaya hidup sehat, menjadikannya pilihan saham defensif yang sangat kuat untuk stabilitas portofolio jangka panjang.

Mengapa Strategi Ini Sangat Relevan untuk 2025?

Memasuki tahun 2025, lanskap ekonomi global dan domestik masih diwarnai oleh berbagai tantangan.

Bank Indonesia dalam proyeksinya mengindikasikan bahwa pertumbuhan ekonomi akan tetap kuat, namun diiringi dengan risiko ketidakpastian global yang masih tinggi, termasuk arah kebijakan suku bunga bank sentral utama dunia seperti The Fed. Di tengah dinamika seperti ini, memiliki porsi portofolio yang ditempatkan pada aset yang lebih tahan banting bukanlah pilihan, melainkan sebuah keharusan strategis.

Sebuah strategi investasi 2025 yang komprehensif perlu mempertimbangkan elemen perlindungan nilai. Investasi sektor defensif menawarkan perlindungan tersebut. Ketika investor lain panik dan menjual aset-aset berisiko tinggi (sektor siklikal seperti properti, otomotif, atau barang mewah), saham defensif cenderung menunjukkan penurunan yang lebih landai atau bahkan tetap stabil. Hal ini membantu menjaga nilai keseluruhan portofolio dari volatilitas ekstrem dan memberikan ketenangan pikiran.

Ini bukan berarti sektor lain tidak penting, tetapi memiliki jangkar dari saham defensif memberikan keseimbangan yang krusial untuk menghadapi badai pasar.

Membongkar Pilar Sektor Defensif: Konsumer Pokok dan Kesehatan

Untuk bisa menerapkan strategi investasi sektor defensif secara efektif, kita perlu memahami lebih dalam karakteristik perusahaan-perusahaan yang menghuni kedua sektor ini.

Saham Konsumer Pokok: Kebutuhan yang Tak Pernah Padam

Sektor ini adalah rumah bagi banyak merek yang sudah kita kenal sehari-hari.

Di Indonesia, emiten seperti PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) dengan produk Indomie-nya, atau PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) dengan ragam produk kebersihan dan perawatannya, adalah contoh klasik. Model bisnis mereka sangat kuat karena didasarkan pada volume penjualan yang konsisten. Keunggulan utama saham konsumer pokok adalah prediktabilitas pendapatan mereka.

Hal ini memungkinkan perusahaan untuk merencanakan belanja modal dan membayar dividen secara teratur kepada pemegang saham. Saat menganalisis saham konsumer pokok, perhatikan kekuatan merek, jaringan distribusi yang luas, dan efisiensi operasional.

Perusahaan yang mampu menjaga margin keuntungan di tengah kenaikan harga bahan baku adalah kandidat yang kuat untuk stabilitas portofolio Anda.

Saham Kesehatan: Investasi Jangka Panjang yang Sehat

Sektor kesehatan di Indonesia memiliki prospek pertumbuhan jangka panjang yang sangat menarik.

Peningkatan alokasi anggaran kesehatan oleh pemerintah, pertumbuhan kelas menengah yang semakin sadar kesehatan, serta program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) menjadi pendorong utama. Perusahaan seperti PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) yang mendominasi pasar farmasi, atau pengelola jaringan rumah sakit seperti PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA), berada di posisi yang sangat strategis.

Berinvestasi di saham kesehatan bukan hanya tentang mencari stabilitas, tetapi juga menangkap potensi pertumbuhan yang didorong oleh fundamental demografis dan sosial yang kuat. Saham kesehatan seringkali membutuhkan kesabaran lebih, karena inovasi produk dan ekspansi layanan membutuhkan waktu.

Namun, bagi investor jangka panjang, ini adalah pilar penting untuk stabilitas portofolio.

Bagaimana Cara Memilih Saham Defensif yang Tepat?

Mengetahui sektornya saja tidak cukup. Memilih perusahaan yang tepat di dalam sektor tersebut adalah langkah krusial. Kata 'defensif' tidak berarti Anda bisa membeli saham apa pun di sektor ini secara membabi buta.

Analisis yang cermat tetap diperlukan.

Analisis Fundamental adalah Kunci

Fokus pada perusahaan dengan fundamental keuangan yang sehat. Perhatikan metrik-metrik penting seperti:

Rasio Utang terhadap Ekuitas (Debt-to-Equity Ratio/DER): Untuk saham defensif, carilah perusahaan dengan tingkat utang yang rendah.

Perusahaan dengan sedikit utang lebih mampu bertahan di masa sulit karena beban bunga yang rendah.
Imbal Hasil Dividen (Dividend Yield): Perusahaan defensif yang matang seringkali membagikan dividen yang menarik.

Dividen ini menjadi sumber pendapatan pasif yang bisa menopang imbal hasil portofolio Anda, terutama saat harga saham sedang stagnan.
Rasio Harga terhadap Pendapatan (Price-to-Earnings/P/E Ratio): Bandingkan P/E ratio perusahaan dengan rata-rata industrinya.

P/E yang terlalu tinggi bisa jadi pertanda bahwa harga sahamnya sudah terlalu mahal, bahkan untuk perusahaan berkualitas sekalipun.

Perhatikan Valuasi, Jangan Beli di Harga Puncak

Sebuah kesalahan umum adalah berpikir bahwa saham defensif aman dibeli kapan saja. Ini tidak benar. Popularitas investasi sektor defensif terkadang bisa mendorong harga sahamnya ke level yang tidak wajar.

Membeli payung saat badai sudah datang pasti lebih mahal. Lakukan pembelian saat valuasi saham tersebut masuk akal atau bahkan sedikit di bawah nilai wajarnya. Kesabaran dalam menunggu harga yang tepat adalah bagian dari strategi investasi yang bijaksana.

Diversifikasi di Dalam Sektor

Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang, bahkan jika keranjang itu terlihat sangat kokoh.

Alih-alih hanya berinvestasi di satu saham konsumer pokok, sebarkan investasi Anda ke beberapa perusahaan. Misalnya, Anda bisa memiliki saham di perusahaan makanan, minuman, dan produk rumah tangga. Begitu pula di sektor kesehatan, diversifikasikan antara perusahaan farmasi dan pengelola rumah sakit.

Ini akan mengurangi risiko spesifik yang mungkin menimpa satu perusahaan tertentu.

Mengintegrasikan Sektor Defensif ke Dalam Portofolio Anda

Strategi investasi sektor defensif bukanlah strategi 'semua atau tidak sama sekali'. Ini adalah tentang keseimbangan. Anggap saja portofolio Anda adalah sebuah tim sepak bola. Anda tidak bisa hanya memiliki penyerang (saham pertumbuhan/siklikal) tanpa pemain bertahan yang kuat (saham defensif).

Keduanya memiliki peran penting. Alokasi ideal antara saham defensif dan saham siklikal akan sangat bergantung pada profil risiko, tujuan keuangan, dan jangka waktu investasi Anda. Seorang investor muda dengan toleransi risiko tinggi mungkin memiliki porsi saham defensif yang lebih kecil, sementara seseorang yang mendekati masa pensiun mungkin akan memperbesar alokasinya untuk menjaga stabilitas portofolio.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selalu menekankan pentingnya mengenali profil risiko diri sendiri sebelum berinvestasi. Memahami ini adalah langkah pertama untuk membangun alokasi aset yang tepat. Membangun portofolio yang tangguh di tahun 2025 dan seterusnya membutuhkan pendekatan yang lebih dari sekadar mengejar keuntungan cepat.

Ini tentang membangun sebuah struktur yang dapat menahan guncangan pasar sambil tetap memberikan ruang untuk bertumbuh. Mengadopsi strategi investasi 2025 yang mencakup pilar saham konsumer pokok dan saham kesehatan adalah langkah proaktif untuk mencapai stabilitas portofolio.

Ini adalah cara cerdas untuk memastikan bahwa perjalanan investasi Anda tidak mudah goyah oleh badai jangka pendek, dan tetap berada di jalur yang benar menuju tujuan keuangan jangka panjang Anda. Setiap keputusan investasi membawa profil risikonya sendiri. Informasi yang dibahas di sini bertujuan untuk edukasi dan membuka wawasan, bukan sebagai rekomendasi finansial untuk membeli atau menjual aset tertentu.

Melakukan riset mandiri yang mendalam dan memahami tujuan keuangan pribadi adalah langkah awal yang paling krusial sebelum mengalokasikan dana Anda di instrumen mana pun.